百度周四发布第四季度财报,数据十分亮眼。随后,国际投行纷纷上调了百度的目标价格。其中,摩根大通上调百度目标价格至380美元,并将百度云的估值从90亿美元大幅升至250亿美元。该驱动力来自于,百度云增长势头强劲,已实现连续三个季度加速增长。
摩根大通在研报中给出其估值逻辑:据彭博社预测,金山云的市值为150亿美元,2021年其企业价值倍数(EV/EBITDA)为9倍。而智能云年化收入比金山云高出70%。以此为参照,按10倍市盈率计算,摩根大通将百度云的估值予以上调。摩根大通预测,2021年和2022年百度云的营收将分别同比增长60%和31%,达到160亿元人民币和210亿元人民币。
百度公司2月18日发布了2020年第四季度及全年财报。其财报显示,百度2020年第四季度实现营收303亿元,归属百度的净利润达到69亿元,连续四个季度超市场预期,而2020年,百度营收1071亿元,净利润220亿元。其中最显著的特点是,非广告收入达到42亿元,同比增长52%。随着以智能云、智能驾驶等为代表的AI新技术加速落地,百度正在迎来新一轮的发展机遇。
据百度首席财务官余正钧介绍,经过多年在科研、AI芯片设计、开发者社区、专利及人才培养上的投入,百度将人工智能转变为一个又一个创新应用案例。第四季度,百度智能云凭借差异化的AI解决方案优势实现同比增长67%,年化收入约130亿元。未来将继续加大技术创新投入,使百度的长期增长达到最优状态。
目前,百度智能云已实现多个场景应用以及成功的落地案例。2020年,百度智能云在智能交通、工业制造、金融等不同行业的市场影响力持续提升。在智能交通领域,百度已完成广州智能交通项目的第一阶段建设,上线全球首个自动驾驶出行服务平台MaaS。普通市民通过百度地图、百度App即可预约自动驾驶出行。目前,Apollo智能交通已与北京、广州、上海、重庆等城市达成战略合作伙伴关系;在工业互联网领域,百度智能云在2020年第四季度与贵州省贵阳市政府签署战略合作,打造地方级AI工业互联网平台,全面推动企业数字化、智能化转型,助力当地经济形成新的经济增长点。此外,百度AI呼叫中心解决方案使用百度大脑通过对话式人工智能处理大规模客户呼叫,该解决方案正在成为提高呼叫服务质量和运营效率的行业标准。
随着百度AI技术的加速落地,云服务、AI解决方案及互联网正呈现不断融合的趋势,并正在产生1+1>2的效果。而百度智能云增长也将真正驶入快车道,这一切离不开百度一直以来坚持研发方面投入。2020年,百度核心研发费用占收入比例达21.4%,研发投入强度位于中国大型科技互联网公司前列。目前,百度已连续三年在人工智能专利申请量和授权量方面蝉联中国第一。百度AI开放平台汇聚开发者数量达265万,成为中国领先的软硬一体AI大生产平台。
对于未来,摩根大通Alex Yao表示,百度的技术能力以及产品组合、合作伙伴关系以及丰富的生态系统使其拥有极大的长期发展潜力,包括云计算、广告和智能汽车等方面的的业务还将不断强势增长,这将助力百度市值进一步提升。
今年以来,百度股价节节攀升,并不断创下新高,最高涨至326美元,涨幅高达53%,市值稳定在千亿美元以上。而未来,随着智能云业务,智能驾驶等前沿业务更多价值的释放,百度的市值仍有较大增长空间。
不难看出,在驶向AI时代的星辰大海上,百度已经牢牢地握住了手中的方向盘,而智能云将撑起百度估值增长的风帆。
